Американський хедж-фонд Pershing Square, очолюваний відомим інвестором Біллом Акманом, оголосив про намір інвестувати 1 млрд доларів у компанію Howard Hughes через придбання неконвертованих привілейованих акцій без права голосу. Водночас Howard Hughes повідомила про придбання страхової компанії Vantage за приблизно 2,1 млрд доларів.
Про це розповідає Finway
Трансформація Howard Hughes та нова інвестиційна стратегія
Pershing Square вже є найбільшим акціонером Howard Hughes. Білл Акман планує перетворити компанію на багатопрофільний холдинг, що володітиме контрольними пакетами акцій як публічних, так і приватних компаній. За словами Акмана, ця модель нагадує підхід Berkshire Hathaway, яка використовує страхові активи для залучення дешевих коштів у інші сфери бізнесу.
Pershing Square безоплатно керуватиме інвестиційним портфелем Vantage, який наразі оцінюється у 2,8 млрд доларів. Відомо, що до кінця вересня близько 90% активів портфеля були інвестовані у фінансові інструменти з фіксованим доходом. Фонд поступово планує збільшувати частку вкладень у звичайні акції.
«З великою часткою впевненості можна припустити, що портфель Vantage багато в чому буде схожий на типовий портфель Pershing Square», — написав Акман у четвер у X. «Ми, безумовно, дотримуватимемося тих самих інвестиційних принципів».
Стратегічне придбання та подальші плани
Страхова компанія Vantage була заснована у 2020 році, стартувавши з 1 млрд доларів капіталу від Carlyle Group Inc. і Hellman & Friedman. Керівництво здійснювали досвідчені фахівці, зокрема генеральний директор Грег Хендрик та покійний Дінос Іордану. Під час чергового раунду фінансування інвестори зобов’язалися надати ще 200 млн доларів капіталу.
За рік, що передував вересню, Vantage отримала близько 1,2 млрд доларів чистих страхових премій, з яких 60% надійшло з бізнесу спеціалізованого страхування, а решта — з перестрахування.
Акман вважає, що придбання Vantage стане ключовим етапом у перетворенні Howard Hughes на диверсифіковану холдингову компанію. Фінансування цієї угоди відбудеться за рахунок власних коштів Howard Hughes та підписки Pershing Square на акції. Завершення угоди очікується у другому кварталі 2026 року.