Американская майнинговая компания MARA (ранее известная как Marathon Digital) объявила о планах привлечь до $850 млн путем выпуска конвертируемых старших облигаций с нулевым купоном, сроком погашения в 2032 году. Дополнительно MARA предложит инвесторам опцион еще на $150 млн, что может увеличить общий объем финансирования до $1 млрд.
Об этом сообщает Finway
Инвестиции в биткойн и выкуп облигаций
Компания намерена направить привлеченные средства на несколько направлений. До $50 млн будет использовано для выкупа предыдущей эмиссии ценных бумаг со сроком погашения в 2026 году и годовыми дивидендами в размере 1%. Остальная сумма пойдет на общие корпоративные цели, в том числе на увеличение портфеля биткойна.
В пресс-релизе подчеркивается, что новые облигации не предполагают выплаты дивидендов, но их можно приобрести с дисконтом к номиналу. Погашение ценных бумаг будет осуществляться деньгами, акциями класса А MARA или их комбинацией, в зависимости от условий сделки.
Позиции MARA на рынке и реакция инвесторов
MARA входит в четверку крупнейших владельцев биткойна среди публичных и частных компаний, уступая лишь нескольким ведущим игрокам в сфере криптовалют.
«Среди публичных и частных компаний майнер занимает четвертое место по объему первой криптовалюты под контролем».
Несмотря на амбициозные планы, новость о дополнительном привлечении капитала вызвала падение акций компании на более чем 9%. Это связывают с опасениями инвесторов относительно возможного размывания долей действующих акционеров.
Другим примером для MARA в стратегии использования долговых инструментов для закупки биткойнов является компания Strategy, которая остается крупнейшим корпоративным владельцем этой криптовалюты. В то же время эксперты предупреждают, что подобная модель финансирования несет риски из-за ограниченной ликвидности и высокой зависимости от волатильности рынка биткойна.
Несмотря на недавнее снижение операционных показателей в июне, MARA сохраняет планы по наращиванию хешрейта до 75 EH/s к концу 2025 года, что подчеркивает долгосрочную стратегию развития компании в сфере криптовалютного майнинга.