Американська майнінгова компанія MARA (раніше відома як Marathon Digital) оголосила про плани залучити до $850 млн шляхом випуску конвертованих старших облігацій із нульовим купоном, терміном погашення у 2032 році. Додатково MARA запропонує інвесторам опціон ще на $150 млн, що може збільшити загальний обсяг фінансування до $1 млрд.
Про це розповідає Finway
Інвестиції у біткоїн і викуп облігацій
Компанія має намір спрямувати залучені кошти на кілька напрямів. До $50 млн буде використано для викупу попередньої емісії цінних паперів із терміном погашення у 2026 році та річними дивідендами у розмірі 1%. Решта суми піде на загальні корпоративні цілі, у тому числі на збільшення портфеля біткоїна.
У пресрелізі наголошується, що нові облігації не передбачають виплату дивідендів, але їх можна придбати з дисконтом до номіналу. Погашення цінних паперів здійснюватиметься грошима, акціями класу А MARA або їх комбінацією, залежно від умов угоди.
Позиції MARA на ринку та реакція інвесторів
MARA входить до четвірки найбільших власників біткоїна серед публічних і приватних компаній, поступаючись лише кільком провідним гравцям у сфері криптовалют.
“Серед публічних і приватних компаній майнер посідає четверте місце за обсягом першої криптовалюти під контролем”.
Попри амбітні плани, новина про додаткове залучення капіталу спричинила падіння акцій компанії на понад 9%. Це пов’язують із побоюваннями інвесторів щодо можливого розмиття часток чинних акціонерів.
Іншим прикладом для MARA у стратегії використання боргових інструментів для закупівлі біткоїнів є компанія Strategy, яка залишається найбільшим корпоративним власником цієї криптовалюти. Водночас експерти попереджають, що подібна модель фінансування несе ризики через обмежену ліквідність та високу залежність від волатильності ринку біткоїна.
Незважаючи на нещодавнє зниження операційних показників у червні, MARA зберігає плани щодо нарощування хешрейту до 75 EH/s до кінця 2025 року, що підкреслює довгострокову стратегію розвитку компанії у сфері криптовалютного майнінгу.