У журналі Bloomberg опублікована стаття, що звертає увагу на інвестиції компаній у біткоїн. Багато фірм почали наслідувати бізнес-модель Strategy, яка не лише конвертує резерви в першу криптовалюту, але й залучає капітал для подальших інвестицій. Автори статті підкреслюють ризики, пов’язані з таким підходом, а також обмежену вигоду для невеликих компаній.
Про це розповідає Finway
Небезпечна тенденція
Безліч компаній, які не мають жодного відношення до криптоактивів або інвестицій, переймають корпоративну модель Strategy, що викликає занепокоєння через ризики, які вона несе. Підприємство Strategy, засноване Майклом Сейлором, має на меті стати найбільшим біткоїн-банком, що бере капітал у борг для інвестицій у біткоїн з метою отримання прибутку від росту його вартості. Зараз компанія планує вкласти в біткоїн $42 мільярди в найближчі роки, перевівши свої резерви в криптовалюту і залучаючи капітал через конвертовані облігації.
Випадки з практики
За даними порталу Bitcoin Treasuries, у світі є 66 публічних і 12 приватних компаній, які інвестували в біткоїн, хоча точний облік таких підприємств відсутній. Найбільшим корпоративним власником першої криптовалюти є Strategy, яка контролює 2,28% від усієї пропозиції активу. Проте, до цієї моделі вже звернулися і компанії, не пов’язані з фінансами, наприклад, медична компанія Semler Scientific, яка поповнила свій біткоїн-портфель у 215 BTC у листопаді 2024 року.
Однак, Bloomberg зазначає, що така модель інвестування несе ризики. Як приклад, автори наводять компанію Goodfood Market Corp., яка зіткнулася з фінансовими труднощами під час пандемії та вирішила інвестувати в біткоїни, щоб підтримати бізнес.
«У нас є хороший основний бізнес, але він занадто малий, щоб бути актуальним для ринків капіталу. Я думаю, що в міру того, як ми почнемо більше інвестувати в нашу біткоїн-стратегію, ми зможемо створити приплив ліквідності в акції і залучити інвесторів», — зазначив CEO компанії Джонатан Феррарі.
Проте, імпульс від впровадження біткоїн-стратегії виявився короткочасним, і не приніс значного припливу капіталу. Експерти підкреслюють, що купівля криптовалюти в борг може призвести до серйозних фінансових проблем, якщо ціна активу впаде.
«Якщо ви купуєте речі в борг, а ціна цих речей падає і настає термін погашення вашого боргу, у вас виникає проблема», — зауважив Остін Кемпбелл, професор Школи бізнесу при Нью-Йоркському університеті.