Эксперты компании QCP Capital представили аналитический отчет, в котором акцентируют внимание на росте индекса волатильности VIX и важности новых данных о потребительских ценах (CPI). Они считают, что эти показатели могут существенно повлиять на ожидания рынка относительно решений Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам.
Об этом сообщает Finway
Обновленный отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США будет опубликован 12 марта 2025 года. Значение этих данных, по мнению экспертов QCP Capital, может задать тон для формирования ожиданий относительно монетарной политики ФРС. По информации Министерства труда, данные за февраль 2025 года будут доступны 12 марта и являются важным индикатором инфляции.
Согласно прогнозам, потребительские цены в феврале могут вырасти на 0.3% в месячном выражении, что приведет к годовому уровню инфляции на уровне 2.9% по сравнению с 3% в январе 2025 года. Если же исключить волатильные категории, такие как продукты питания и энергоресурсы, годовой показатель составит 3.2%. Несмотря на замедление темпов инфляции, эти значения остаются значительно выше целевых показателей ФРС.
Влияние CPI на рынок и политику ФРС
QCP Capital подчеркивает, что данные CPI могут существенно повлиять на ожидания участников рынка относительно дальнейших действий регулятора в отношении процентных ставок. Контрагенты на рынке, по данным компании, ожидают четырехкратного снижения ставок в 2025 году.
ФРС оставила процентную ставку на неизменном уровне в январе, на что рынок, в частности биткойн, отреагировал ростом.
«Неожиданный рост CPI в январе поставил под сомнение дефляционную риторику, заставив инвесторов быть осторожными. Поскольку опасения по поводу инфляции сохраняются, а макроэкономические риски растут, CPI станет ключевым фактором, определяющим, сохранится ли эта тенденция или волатильность усилится в ближайшей перспективе», — говорится в отчете.
Рост волатильности на рынке
Эксперты также отметили повышение волатильности, так как индекс VIX трижды превысил уровень в 29 базисных пунктов 10-11 марта. Они считают, что сроковая структура этого индикатора, которая перешла в обратную стадию, может указывать на начало дна на рынке. На пятидневном графике показатель волатильности вырос на 15.7%.
Ранее сообщалось, что эксперты пересмотрели свои прогнозы относительно рецессии в США на 2025 год, увеличив вероятность этого сценария. Поскольку биткойн тесно коррелирует с фондовым рынком, факторы, такие как ужесточение политики ФРС, рост инфляции и экономическая нестабильность в США, могут непосредственно повлиять на первую криптовалюту и всю отрасль в целом.