Мировые компании, особенно те, которые находятся на грани финансовой нестабильности, активно скупают биткойн в попытке повысить рыночную стоимость своих акций. Эксперты предупреждают, что такая тактика может спровоцировать новый пузырь на криптовалютном рынке и привести к обвалу цен.
Об этом сообщает Finway
Стратегия скупки биткойна: случаи и последствия
Лишь за последние месяцы 154 публичные компании по всему миру получили или планируют получить более 98 миллиардов долларов для покупки криптоактивов. Этот показатель в несколько раз превышает предыдущие годы, когда такие объемы привлекали лишь единицы корпораций. Среди новых игроков – представители биотехнологической отрасли, гостиничного бизнеса, производители электромобилей, вейпов и даже золотодобывающие компании.
Яркий пример – французская компания Sequans Communications. После неудачного контракта, негативно сказавшегося на доверии инвесторов, генеральный директор Жорж Карам решил инвестировать в биткойн, чтобы «раскрыть ценность компании». Для этого Sequans привлекла 384 миллиона долларов на рынках долгового и акционерного капитала и вложила их в приобретение криптовалюты. В результате акции компании выросли на 160%, а биткойн-портфель Sequans Communications достиг 2317 BTC на сумму около 270 миллионов долларов.
«Сегодня я на 100% уверен, что биткойн здесь, чтобы остаться», — сказал Карам.
Вдохновением для многих компаний стал Майкл Сейлор – биткойн-евангелист, чья компания Strategy с 2020 года регулярно покупает первую криптовалюту на миллиарды долларов. Недавно Strategy осуществила одну из крупнейших покупок в своей истории – на 2,5 миллиарда долларов. За пять лет акции компании выросли более чем на 3000%.
Предупреждения экспертов и системные риски
Неистовый спрос на «казначейскую» криптостратегию объясняется рекордными ценами на биткойн и высокими показателями фондовых индексов, а также законодательными ограничениями для прямых инвестиций в криптовалюты в некоторых странах. Так, в Великобритании и Японии криптовалютные ETF запрещены, поэтому инвесторы используют акции компаний, которые владеют биткойном, как альтернативный инструмент для вложений в криптоактивы.
Такой подход несет существенные риски. Аналитики подчеркивают: чрезмерное увлечение биткойном может обернуться катастрофой для рынка. Генеральный директор Off The Chain Capital Брайан Эстес сравнил текущую ситуацию с интернет-пузырем конца 90-х годов, а эксперт Natixis CIB Эрик Бенуа отметил, что возможный обвал биткойна станет системным шоком для всей финансовой экосистемы.
«Это закончится плохо, это закончится пузырем. Так же быстро, как они выросли, они могут и упасть», — говорит Эстес.
Рыночная капитализация некоторых компаний значительно превышает стоимость их криптовалютных резервов. Например, американская KULR Technology имеет капитализацию 198 миллионов долларов при операционном убытке 9,4 миллиона долларов за первый квартал 2025 года, но владеет 1021 BTC, что на момент написания материала оценивается более чем в 120 миллионов долларов.
Кроме того, некоторые компании уже начали использовать биткойн в качестве залога для новых финансовых услуг, в частности для кредитования и ипотеки. Так, в мае Cantor Fitzgerald предоставила займы под обеспечение биткойнами проектам FalconX и Maple Finance, а в июле Block Earner начала выдачу ипотечных кредитов в Австралии, обеспеченных этой криптовалютой. Однако подобная практика уже приводила к громким банкротствам, как это произошло в 2022 году с биржей FTX.
Несмотря на все предостережения, инвесторы стремятся получить прибыль на фоне роста рынка. Тем не менее, даже участники индустрии признают, что такой сценарий развития событий может завершиться драматично. Ранее сообщалось, что гонконгская компания DDC Enterprise Limited планирует приобрести 10 000 BTC до конца 2025 года.