В 2025 году криптовалютный рынок претерпел значительные изменения: бессрочные деривативы стали основным инструментом ценообразования, постепенно вытесняя спотовую торговлю. Согласно отчету, объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) достиг $6,7 трлн, что соответствует росту на 346% по сравнению с предыдущим годом. Наибольшую долю торгов обеспечила платформа Hyperliquid, которая заняла ведущие позиции среди DEX.
Об этом сообщает Finway
Рост DEX и изменение распределения капитала
Общий объем торгов на десяти крупнейших криптобиржах в 2025 году достиг $92,9 трлн, что на 64,6% больше, чем годом ранее. Децентрализованные платформы показали взрывной рост, а потоки капитала сместились в их пользу. Открытый интерес (OI) на централизованных биржах (CEX) упал на 20,8%, тогда как на DEX этот показатель вырос на 229,6%.
В 2025 году крипторынок пережил структурный сдвиг: бессрочные деривативы (perps) стали ключевым инструментом ценообразования, вытесняя спотовую торговлю.
Hyperliquid стал одним из главных бенефициаров этих тенденций: платформа вошла в топ-10 на глобальном рынке с годовым объемом торгов в $2,9 трлн, а в начале марта 2026 года ее суточный торговый объем превысил $5,2 млрд.
Преимущества деривативов и инновации Hyperliquid
Аналитики отмечают, что главная преимущество бессрочных фьючерсов заключается в эффективном использовании капитала. Благодаря кредитному плечу трейдеры получают экспозицию к активам с меньшими вложениями, могут хеджировать риски без необходимости продавать активы, а также получать прибыль как на росте, так и на падении рынка.
Во время рыночных потрясений в четвертом квартале 2025 года именно эти факторы стали определяющими: спотовые объемы торгов снижались, тогда как на рынке деривативов трейдеры активно открывали короткие позиции и хеджировали риски. В то же время технологическое развитие DEX позволило этим платформам достичь уровня централизованных бирж по интерфейсу, размеру комиссий и скорости обработки сделок.
- Интерфейсы DEX стали почти идентичными CEX
- Комиссии снижены до конкурентного уровня или даже ниже
- Производительность возросла до тысяч транзакций в секунду
Hyperliquid демонстрирует пример нового стандарта финансовых рынков: благодаря внедрению протокола HIP-3 на платформе открыт листинг любых бессрочных фьючерсных контрактов, а будущий HIP-4 объединит рынки прогнозов с деривативами и акциями. Кроме криптоактивов, на Hyperliquid доступна торговля товарами (золото, серебро, нефть), акциями, индексами и погодными деривативами.
Усиленная геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стала дополнительным стимулом для роста спроса на ончейн-деривативы. Трейдеры массово переходят на Hyperliquid для круглосуточной торговли нефтяными, золотыми и серебряными контрактами.