Главной задачей министра финансов США Скотта Бессента и государственного секретаря Марко Рубио является реформирование глобального экономического порядка для поддержки доминирования доллара и американской гегемонии. Как отмечается в эссе Артура Хейса, система доллара состоит из двух частей: валюты и резервного актива.
Об этом сообщает Finway
Изменения в резервных активах
С момента заключения Бреттон-Вудского соглашения в 1944 году доллар оставался резервной валютой, но резервный актив изменялся со временем:
- 1944-1971: золото. В этот период стоимость доллара была фиксированной – $35 за унцию, и союзные страны могли обменивать доллары на золото по этой цене;
- 1971-1994: нефть. После отказа президента Ричарда Никсона от золотого стандарта, Саудовская Аравия согласилась продавать нефть только за доллары;
- 1994-2025: валютные доходы глобальных экспортеров, включая Китай и других «азиатских тигров»;
- 2025-: возможность биткойна или золота.
Китай, как ведущая экономика, стремится избежать статуса «вассала» Pax Americana. Коммунистическая партия Китая рассматривает прошлый век как время унижений и нацелена на возвращение статуса крупнейшей экономики мира. Для этого КНР преобразовалась из производителя дешевых товаров в поставщика качественной продукции. В последние 12 месяцев Китай сократил свои инвестиции в американские облигации на $14 млрд, уменьшив зависимость от США.
Новая система резервных активов
Бессент и его команда сталкиваются с вызовами в создании новой системы, которая должна сохранить доллар как мировую валюту, но в то же время обеспечить новый резервный актив. В мире, где хранение сбережений в казначейских облигациях уже не является привлекательным, необходимо найти нейтральный резервный актив.
«Дедоларизация — это не отказ от доллара, а переход к инвестированию профицита в другие активы».
Но как реализовать эту стратегию? Основная идея заключается в том, чтобы предложить иностранным владельцам американских облигаций обменивать их на столетние бумаги. Этот механизм позволяет снизить реальную стоимость долга, оставляя номинальную стоимость неизменной. Однако, учитывая экономические связи и зависимость многих стран от Китая, этот план может встретить сопротивление.
Хейс предлагает новый подход: превратить биткойн в глобальный нейтральный резервный актив, что позволит обесценить американские фиатные валюты без социальных волнений. Для этого США должны начать закупку биткойнов по цене, превышающей рыночную, с целью повышения капитализации, что может создать новую когорту состоятельных инвесторов.
Этот план предполагает, что благодаря росту цены биткойна до $1,8 млн, американцы станут одними из самых богатых инвесторов в истории, что повлияет на политическую ситуацию в стране.