За останні п’ять днів на криптовалютному ринку відбулося суттєве падіння: біткоїн втратив понад 15% своєї вартості, а його ціна опустилася нижче $75 000 — мінімуму з квітня 2025 року. Разом із біткоїном різко знизилися й інші цифрові активи, що призвело до загального падіння ринкової капіталізації на $500 млрд — з понад $3 трлн до майже $2,5 трлн. Така динаміка стала найгіршою для ринку за останній рік.
Про це розповідає Finway
Поточні метрики та динаміка ринку
Після короткочасного обвалу нижче $75 000 вартість біткоїна частково відновилася і наразі торгується близько $78 000. Однак у глобальному рейтингу активів біткоїн опустився на 13 місце за ринковою капіталізацією. Показник страху та жадібності на ринку впав до 14 пунктів, що відповідає зоні «екстремального страху».
Криптовалютні ETF у січні 2026 року продемонстрували третій місяць поспіль відтоку капіталу: з біткоїн-ETF інвестори вивели близько $6,2 млрд, а з Ethereum-ETF — $2,38 млрд.
Чому ринок падає: експертні оцінки
Генеральний директор CryptoQuant Кі Янг Джу вважає, що обвал спричинений тиском продавців та відсутністю надходження нового капіталу. Показник реалізованої капіталізації залишається стабільним, а це свідчить про відсутність нових інвестицій. Експерт наголошує, що ринок може перейти у тривалий період консолідації без різких падінь.
Аналітик PlanB фіксує зниження індексу відносної сили (RSI) нижче 50, що характеризує ведмежий настрій серед інвесторів.
«Раніше в історії біткоїн неодноразово опускався до рівнів своєї 200-тижневої середньої або реалізованої ціни. Однак цього разу бичачий тренд був досить слабким — не було сильних падінь, тому можливе подальше зниження може виявитися не дуже глибоким і тривалим», — вважає PlanB.
Coin Bureau звертає увагу на відсутність явного каталізатора падіння. На думку аналітиків, ринки відреагували на заяву призначеного голови ФРС Кевіна Уорша про необхідність скорочення балансу Федеральної резервної системи, що призведе до зменшення ліквідності на фінансових ринках. QCP Capital також пов’язує обвал із цим призначенням, що підштовхнуло інвесторів уникати ризиків.
Засновник Capriole Чарльз Едвардс вказує на три чинники: вразливість біткоїна до квантових технологій, неефективність моделі казначейських компаній (зокрема ETF) та масовий вихід майнерів, що тисне на ринок. Додатково, за його словами, ринок може залишатися волатильним до вирішення цих проблем.
Хуліо Морено, керівник досліджень, підкреслює, що саме публічні компанії змістили попит зі спотового ринку, а після втрати цього попиту ціна активу різко впала.
Прогнози: чого очікувати далі
Аналітики Coin Bureau прогнозують, що якщо ситуація розвиватиметься за сценарієм 2023 року, ціна біткоїна може впасти до $60 000. Трейдер Джеймс Вінн переконаний, що біткоїн традиційно «очищає» ринок від слабких учасників, і теперішня корекція є підготовкою до майбутнього зростання, а не крахом.
На думку CEO Alphractal Джоао Ведсона, рівень $81 000 став ключовою підтримкою, а її прорив підвищує ризик капітуляції та подальшого зниження до $65 500. У QCP Capital наголошують, що найближчі торгові сесії можуть визначити подальший напрям ринку. Тривале закриття нижче $74 000 підвищить ймовірність більш глибокої корекції, тоді як повернення вище $80 000 може принести короткочасне полегшення.
«Наразі увага буде зосереджена на можливому відновленні інституційних покупок, а також на деескалації геополітичних ризиків, зокрема навколо Ірану. Крім того, ринок пильно стежитиме за заявами призначеного голови ФРС Уорша — будь-які сигнали пом’якшення монетарної політики можуть сприяти стабілізації ситуації», — підкреслили у QCP Capital.
Фактори, що можуть вплинути на майбутню динаміку
- Поведінка різних груп інвесторів. За даними Glassnode, рівень входу короткострокових гравців становить $95 400, активних — $87 300, справжня ринкова середня — $80 500, а реалізована ціна — $55 900.
- Активність великих власників. Псевдонім Mr. Crypto Whale повідомив про переказ 10 000 BTC із гаманця епохи Сатоші після 13 років без руху. Такі дії часто є стратегічними і можуть сигналізувати про зміну ринкового тренду.
- Динаміка ETF. Відтік капіталу з біткоїн-ETF триває третій місяць поспіль, і, за словами Matrixport, ринку для відновлення потрібен новий позитивний наратив.
- Масова капітуляція. За спостереженням Maartunn із CryptoQuant, нинішній рівень капітуляції — третій за масштабом за останні два роки, що створює умови для майбутнього відновлення лонг-позицій.
- Активне накопичення китів. Аналітики Bitfinex повідомляють, що великі інвестори нарощують свої позиції навіть попри ринкову невизначеність.
Загалом на ринку панує невизначеність: фахівці не мають єдиної думки щодо каталізатора падіння, але більшість сходяться на думці, що глибока корекція може бути необхідною для очищення ринку від спекулянтів і слабких гравців. За оцінками аналітиків, у короткостроковій перспективі ризики збережуться, а подальша динаміка залежатиме від рішень найбільших гравців і регуляторів.