GameStop оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму $1,75 млрд із терміном погашення у 2032 році. Розміщення відбувається у приватному порядку серед кваліфікованих інституційних інвесторів за Правилом 144A. Ключовою особливістю нового випуску є ставка купона у 0%, тобто папери не приносять процентного доходу. Крім того, компанія зберігає право розширити пропозицію ще на $250 млн.
Про це розповідає Finway
Конвертація облігацій і потенційні інвестиції
Власники облігацій зможуть обирати між конвертацією паперів у грошові кошти, акції класу A або їх комбінацію на розсуд GameStop. Кошти, залучені внаслідок випуску облігацій, компанія планує використати для загальних корпоративних цілей, інвестицій та, ймовірно, нових придбань. Деякі аналітики припускають, що частина капіталу може бути спрямована на купівлю біткоїнів.
«Частину коштів, залучених через колишні випуски облігацій, уже використовували для інвестицій у першу криптовалюту. GameStop придбала 4710 BTC на суму близько $513 млн і зараз посідає 13 місце серед публічних компаній за обсягом криптовалютних резервів».
Серед попередніх інвестицій компанія вже придбала 4710 BTC на суму понад $500 млн, що дозволило увійти до топ-15 світових публічних компаній за обсягом криптовалютних резервів.
Динаміка акцій і ринкова реакція
Новина про розміщення облігацій та слабкі результати квартальної звітності стали причиною різкого падіння акцій GameStop. Лише за кілька днів цінні папери компанії знизилися в ціні на понад 17%. За даними TradingView, після оголошення про випуск акцій їхня вартість впала майже на 12%, а напередодні – ще на 5,3%. Водночас квартальний виторг компанії скоротився на 17% і склав $732 млн.
Фахівці відзначають, що випуск конвертованих облігацій набуває популярності серед компаній, які прагнуть залучити капітал без негайного розмивання частки акціонерів. Однак можливість подальшої конверсії таких паперів у акції чинить спекулятивний тиск на ринкову вартість, особливо за умов слабких фінансових показників емітента.
GameStop не повідомила, чи планує використати нові залучені кошти для подальших криптовалютних інвестицій. У пресрелізі компанія наголосила, що діятиме відповідно до своєї інвестиційної політики.
Раніше генеральний директор Strive Метт Коул закликав GameStop конвертувати майже $5 млрд готівкових резервів у біткоїни, однак наразі подібних рішень не анонсовано.