Снижение доходности майнинга биткойна и рост затрат заставляют компании искать новые пути поддержки своего бизнеса.
Об этом сообщает Finway
Актуальные вызовы для майнеров и пути их преодоления
Современный рынок майнинга биткойна переживает сложный период: уменьшение вознаграждения за блоки и рост затрат на электроэнергию негативно сказываются на доходах отрасли. По аналитике Wintermute, многие компании сталкиваются с проблемой снижения доходности, что приводит к необходимости поиска альтернативных источников дохода. Некоторые игроки уже начали продавать часть своих криптоактивов или рассматривают варианты перехода к обслуживанию инфраструктуры для искусственного интеллекта. Это может стать ключевым направлением для предприятий, обладающих мощными энергетическими и вычислительными ресурсами в регионах с низкой стоимостью электроэнергии.
«В Wintermute отметили, что майнеры за годы работы построили большие энергетические и вычислительные мощности в регионах с дешевой электроэнергией. Такая инфраструктура может оказаться востребованной для задач ИИ, поскольку подобные мощности сложно быстро воспроизвести».
В то же время аналитики подчеркивают: переход на новый тип бизнеса требует значительных инвестиций и может стать радикальным изменением для компаний, которые традиционно ориентировались на майнинг криптовалюты.
Потенциал использования биткойн-резервов и изменение стратегии
По оценкам Wintermute, в настоящее время майнеры контролируют около 1% от общего количества биткойнов. Такая стратегия накопления монет является наследием так называемой эпохи HODL, когда главной целью было просто хранить добытые активы. Однако в условиях текущего рынка эксперты считают, что майнерам следует активнее использовать свои резервы в качестве рабочего капитала.
В частности, компании могут применять различные финансовые инструменты, например, деривативные стратегии: покрытые колл-опционы или обеспеченные пут-опционы, которые позволят монетизировать волатильность рынка. Также рассматривается вариант размещения биткойнов в кредитных протоколах для получения дополнительного процентного дохода. Это позволит получить преимущество перед следующим халвингом, считают аналитики Wintermute.
В аналитическом отчете подчеркивается, что впервые за последние четыре года цена биткойна не удвоилась после халвинга, как это происходило ранее. Именно такое увеличение ранее помогало компенсировать снижение доходов майнеров. Рынок транзакционных комиссий остается нестабильным и не обеспечивает необходимого уровня компенсации за уменьшение вознаграждения.
Дополнительное давление на отрасль оказывает удорожание электроэнергии. В Wintermute прогнозируют, что текущая ситуация может стать своеобразным «здоровым встряской» для индустрии, способствуя повышению ее эффективности в долгосрочной перспективе.
Напомним, по словам CEO VanEck Мэтью Сигела, биткойн-майнеры остаются перспективным сектором благодаря развитию искусственного интеллекта.
